Websim by Intermonte rafforza la propria gamma di prodotti dedicati agli investitori obbligazionari con il lancio di due nuove emissioni Barclays a tasso fisso cumulativo, pensate per offrire rendimenti competitivi in uno scenario di tassi stabili o in progressivo calo. Le nuove obbligazioni – una denominata in euro e una in dollari – sono già quotate sul mercato Euro TLX di Borsa Italiana e presentano una durata massima di 16 anni, con scadenza prevista nel dicembre 2041.
Caratteristiche principali delle obbligazioni
I due bond propongono cedole lorde fisse e pagate in modalità cumulativa alla scadenza finale o in caso di rimborso anticipato da parte dell’emittente:
- Bond in euro (EUR): cedola annua lorda del 5%.
- Bond in dollari (USD): cedola annua lorda del 7,25%.
Entrambe le obbligazioni prevedono la possibilità per Barclays di esercitare un richiamo anticipato discrezionale (call), a cadenza annuale, già a partire dalla fine del primo anno di vita del titolo.
Una struttura pensata per uno scenario di tassi in calo
Le emissioni sono state ideate per risultare particolarmente interessanti in una fase in cui i tassi d’interesse potrebbero iniziare a diminuire. In un simile contesto, per l’emittente potrebbe diventare conveniente richiamare anticipatamente i bond, riducendone quindi la durata effettiva.
Questo meccanismo rende le obbligazioni callable potenzialmente vantaggiose per gli investitori: pur acquistando titoli con una scadenza lunga, potrebbero beneficiare di rendimenti elevati anche su orizzonti temporali più brevi, qualora il richiamo anticipato venisse effettivamente esercitato.
Rischi e considerazioni per l’investitore
Come per tutte le obbligazioni callable, il profilo di rischio comprende:
- Rischio di credito dell’emittente (Barclays).
- Rischio di mercato, legato all’evoluzione dei tassi d’interesse.
- Rischio di reinvestimento, in caso di richiamo anticipato: l’investitore potrebbe non trovare alternative con rendimenti simili.
- Assenza di cedole periodiche, dato che gli interessi vengono corrisposti in forma cumulativa al rimborso.
Questi aspetti rendono il prodotto più adatto a investitori consapevoli, con orizzonte temporale flessibile e capacità di valutare lo scenario dei tassi.
Con questa doppia emissione, Websim–Intermonte e Barclays propongono soluzioni obbligazionarie pensate per intercettare la fase attuale dei mercati e offrire rendimenti potenzialmente elevati. La struttura con cedola cumulativa e possibilità di richiamo anticipato permette agli investitori di beneficiare di un eventuale calo dei tassi, pur richiedendo un’attenta valutazione del rischio tipico dei bond a lunga scadenza e della componente callable.
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